Das Jahr 2023 bringt kontinuierliche Entwicklungen in der Finanzwelt mit sich, die von interessanten makroökonomischen Trends begleitet werden. Im November haben wir eine Mischung aus vorsichtigem Optimismus in der Wirtschaft erlebt, die trotz einiger Herausforderungen bemerkenswert widerstandsfähig bleibt. Unser aktuelles Markt-Update gibt einen Einblick in die wirtschaftliche Situation und hilft Dir, die wichtigsten Trends für Deine Investitionen zu erkennen.
In diesem Artikel erfährst Du mehr zu folgenden Fragen:
- Was bedeuten sinkende Inflationszahlen und die Markterholung für die jüngsten makroökonomischen Entwicklungen?
- Wie stehen die Top-7-Technologieunternehmen im Vergleich zu den 500 größten US-Firmen da?
- Wie wirken sich diese Veränderungen auf Dein Inyova-Portfolio aus?
Verpasse nicht unser Markt-Update-Webinar am 12. Dezember 2023 um 17:00 Uhr, geleitet von unserem Chief Investment Officer, Cristian von Angerer. Diese Session bietet Dir Einblicke in die aktuellen Markttrends und deren möglichen Einfluss auf Deine Anlagestrategie und ist eine ideale Gelegenheit, Deine Fragen zu stellen.
Was bedeuten sinkende Inflationszahlen und die Markterholung für die jüngsten makroökonomischen Entwicklungen?
Die globale Wirtschaft ist komplex, und es ist wichtig, aktuelle Trends, insbesondere im Hinblick auf Inflation und Zentralbankpolitik, zu verstehen.
Rückgang der globalen Inflation deutet auf wirtschaftliche Stabilisierung hin
Im November war ein positiver Trend in der globalen Inflationsentwicklung zu beobachten. In den USA stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) um 3,2 % im Jahresvergleich, was auf eine verlangsamte Inflation hindeutet.
Ähnliche Entwicklungen gab es in Europa, einschließlich Deutschland und der Eurozone, wo die Inflationsraten ebenfalls zurückgingen. In der Eurozone fiel die Inflationsrate auf den niedrigsten Stand seit Mitte 2021, bei 2,4 %.
Diese Entspannung der Inflation ist ein gutes Zeichen für die Wirtschaft und die Märkte und zeigt, dass die Preise nicht mehr so stark steigen wie befürchtet. Das ist eine positive Nachricht für Investor:innen, besonders in nachhaltigen Bereichen wie erneuerbare Energien und Energieeffizienz. Geringere Inflation bedeutet, dass Geld seine Kaufkraft behält und Finanzierungen für Projekte und Unternehmen günstiger werden, was deren Wachstum unterstützt.
Mögliche Stabilisierung der Zinssätze durch Anpassungen der Zentralbankpolitik
Zentralbanken weltweit, darunter die Europäische Zentralbank, beobachten den Rückgang der Inflationsraten genau. Mit der abnehmenden Inflation könnten die Zentralbanken die Zinssätze senken oder ihre Erhöhungen einstellen.
Die Anpassung der Zinssätze an die Inflation ist ein wichtiger Aspekt der Zentralbankpolitik:
- Bei hoher Inflation können Zinssätze steigen, um die Ausgaben zu dämpfen und den Preisanstieg zu verlangsamen.
- Bei sinkender Inflation können Zentralbanken Zinssätze senken, um Ausgaben und Wirtschaftswachstum zu fördern.
Diese erwartete Änderung in der Geldpolitik könnte auf ein stabileres und berechenbareres Zinsumfeld hindeuten, was in der Regel für Investor:innen vorteilhaft ist.
Wachsendes Anlegervertrauen und Aufschwung an Aktien- und Anleihemärkten
Der November war ein besonders guter Monat für Aktien- und Anleihemärkte, was ein wachsendes Vertrauen der Anleger:innen in die Wirtschaft widerspiegelt. Bedeutende Aktienindizes, die die Leistung großer Unternehmen in ihrer Region anzeigen, zeigten positive Entwicklungen. So stieg beispielsweise der S&P 500 in den USA um 8,9 %, der STOXX 600 in Europa um 6,4% und der SPI in der Schweiz um 4,6 %.
Die positiven Entwicklungen im November zeigen, dass Anleger:innen zunehmend zuversichtlich und bereit sind, in eine Vielzahl von Unternehmen zu investieren, einschließlich solcher, die Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung priorisieren.
Wie stehen die Top-7-Technologieunternehmen im Vergleich zu den 500 größten US-Firmen da?
In der Welt der US-Aktien heben sich einige Riesen deutlich ab. Die sieben führenden Technologieunternehmen (die “Magnificent 7”) – Apple, Amazon, Meta, Tesla, Nvidia, Microsoft und Google – haben zusammen bis Ende Oktober einen beeindruckenden Anstieg ihres Aktienwerts um 87 % verzeichnet. Dieser starke Anstieg steht im Gegensatz zum breiteren Markt und zeigt, wie stark diese Firmen den Markt beeinflussen.
Was ist der S&P 500?
Der S&P 500 ist ein Börsenindex, der die 500 wertvollsten US-Unternehmen umfasst. Er dient als Barometer für den Zustand des gesamten US-Aktienmarktes und spiegelt eine breite Palette von Branchen wider.
In diesem Index haben größere Unternehmen mehr Gewicht. Wenn also der Aktienkurs eines großen Unternehmens um 1 % steigt oder fällt, kann das den gesamten Index merklich beeinflussen. Für Börsenneulinge ist der S&P 500 ein gutes Instrument, um einen Gesamtüberblick über die Marktlage zu bekommen.
Die Leistung des S&P 500: überschattet vom Erfolg der Tech-Branche
Während die Technologieführer florierten, verzeichnete der S&P 500, in dem auch die „Magnificent 7“ enthalten sind, einen Anstieg von nur 12 %. Diese Diskrepanz zeigt, dass eine kleine Gruppe von Technologieunternehmen einen großen Teil des Marktwachstums vorantreibt und die Wahrnehmung der Anleger:innen über die allgemeine Wirtschaftslage verzerren könnte.
Ein Blick auf den gleichgewichteten S&P 500
Betrachtet man jedoch den S&P 500 Equal Weight Index (EWI), bei dem jedes Unternehmen gleich gewichtet wird, ergibt sich ein anderes Bild. Hier zeigt sich ein Rückgang um 1,5 % anstelle eines Anstiegs von 12 %. Diese Diskrepanz ist bemerkenswert und deutet darauf hin, dass viele der größten US-Unternehmen nicht denselben Erfolg wie die Technologieriesen erzielen.
Bewertung der Marktkonzentration und Wirtschaftsgesundheit
Diese Erkenntnisse verdeutlichen, dass der Markt hauptsächlich von einigen wenigen großen Playern, den „Magnificent 7“, beeinflusst wird. Ihre Dominanz unterstreicht die Bedeutung einer breiten Diversifikation der Anlagen, um Risiken zu minimieren, die mit einer zu starken Konzentration in einem Bereich, wie der Technologiebranche, verbunden sind.
Die Dominanz der „Magnificent 7“ zeigt zwar die Stärken des Technologiesektors auf, weist aber auch auf die inhärente Volatilität und Unvorhersehbarkeit von Märkten hin, die von wenigen großen Unternehmen dominiert werden. Ein umfassendes Verständnis der gesamtwirtschaftlichen Lage ist entscheidend, um die Komplexität des Marktes zu verstehen.
Wie wirken sich diese Entwicklungen auf Dein Inyova-Portfolio aus?
Im November erlebten die Märkte eine Erleichterungsrallye, die vor allem an den Aktienmärkten spürbar war, ausgelöst durch niedrigere Inflationszahlen als erwartet. Diese Entwicklung könnte den Wert der Aktieninvestitionen in Deinem diversifizierten Inyova-Portfolio steigern. Dein Portfolio profitiert zudem von seiner Diversifikation in Bereichen wie KI und Klimawandel, was hilft, Schwankungen am Markt abzufedern.
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